这次的房子会思考

“It ain't what you don't know that gets you into trouble. It's what you know for sure that just ain't so.”
——马克·吐温（《大空头》片头引语）

这周末我把《大空头》重温了一遍。上一次看是当消遣，这一次是当说明书。这周的市场本身没有明显方向——CPI落在甜区、标普磨着新高、9月的两场央行会议都还没开牌——但水面下，叙事在换挡：AI的故事正在从估值故事变成融资故事，而融资故事的结局，历史上只写过一种。这周的周报三条线：AI融资泡沫（主菜）、日本央行（我认为市场还没定价够的那部分）、联储（把自己逼进墙角的人）。

先说logistics：作战室的网站版每天更新，以后不每天往群里发全套了，太占屏——想看每日报告的直接从Product入口进，报告库里有全部研报的摘录、翻译和原文链接。另外我在考虑每天早上6:30-7:00过完当日报告后（这个点开直播没人看的），录一个10分钟左右的晨间复盘，有意思的主题才录，不硬凑。现在的工作流基本是微信语音输入+AI整理，每天我会对AI的总结做标记修正，它是有迭代效果的——所以你们看到的东西会越来越像我。